La solidità di un’impresa passa sempre più dall’analisi dei flussi di cassa, oggi elemento centrale nella valutazione dell’equilibrio finanziario e della continuità aziendale. Guardare ai soli risultati economici non è più sufficiente: ciò che conta davvero è la capacità dell’azienda di generare liquidità nel tempo.

In questo contesto si inserisce la recente entrata in vigore del Codice della crisi d’impresa e dell’insolvenza, che ha introdotto per le imprese un vero e proprio obbligo di monitoraggio degli equilibri finanziari, sia passati che prospettici. In particolare, l’articolo 3 richiede di verificare la sostenibilità dei debiti e le prospettive di continuità aziendale almeno nei dodici mesi successivi.

La sostenibilità del debito, infatti, si misura nella capacità di produrre flussi di cassa operativi adeguati a far fronte al servizio del debito. Un principio noto ma sempre attuale: le rate si pagano con la cassa, non con gli utili.

Un approccio analogo è stato adottato anche dal sistema bancario. Le linee guida EBA, pienamente in vigore dal 30 giugno 2022, impongono agli istituti di credito di superare un’analisi basata esclusivamente sui bilanci storici, integrandola con valutazioni prospettiche sulla capacità dell’impresa di generare flussi di cassa futuri.

Il corso proposto affronta in modo completo il tema dell’analisi storica e previsionale dei flussi di cassa, accompagnando i partecipanti nella comprensione degli strumenti di lettura dei cash flow aziendali e del loro utilizzo sia per le analisi interne sia in ottica di accesso al credito.

IL PROGRAMMA

• Cos’è la dimensione finanziaria dell’impresa.
• Come si calcolano i flussi di cassa storici: la costruzione del rendiconto finanziario.
• Flussi di cassa e codice della crisi: come essere compliant.
• Flussi di cassa e linee guida EBA: come interloquire con gli istituti di credito.
• Il forward looking: come si realizzano le proiezioni dei flussi di cassa futuri:
  • A breve: lo strumento del budget di tesoreria
  • A lungo: lo strumento del business plan

INTRODUCE:

Irene Melchiori – Client Advisor Galileo Network SpA

RELATORE:

Diana Lesic – Analista finanziario, Advisor di inFinance

Per informazioni sui corsi Vi chiediamo di contattarci inviando una mail all’indirizzo: advisoryteam@galileonetwork.it